Diego y Cardoso son dos marineros enrolados en el «Pilcomayo», un buque de la armada paraguaya al que se le encomienda una peligrosa misión. El buque debe viajar desde Boston hasta Asunción, la capital de Paraguay, donde debe romper el bloqueo al que la someten las tropas de Argentina y Brasil con el objetivo de llevar un cargamento de armas y municiones a las tropas leales al presidente del Paraguay.

Lo que la tripulación no sabe es que el «Pilcomayo» lleva también un cargamento mucho más valioso e importante: una gran cantidad de diamantes que le permitirán al Presidente del Paraguay mantener la lucha. Para custodiar dicho cargamento embarca en la nave el misterioso señor Calderon.